เนื้อหา

• สร้าง FDIC แล้ว
• Ferdinand Pecora
• กำไรของธนาคารในขณะที่คนอเมริกันประสบ
• Alan Greenspan and Deregulation Bank
• พระราชบัญญัติ Gramm-Leach-Bliley
• Great Recession Strikes
• แหล่งที่มา

พระราชบัญญัติ Glass-Steagall ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของพระราชบัญญัติการธนาคารปี 1933 เป็นกฎหมายเกี่ยวกับการธนาคารที่โดดเด่นซึ่งแยก Wall Street จาก Main Street โดยให้ความคุ้มครองแก่ผู้ที่มอบความไว้วางใจในการออมให้กับธนาคารพาณิชย์ ชาวอเมริกันหลายล้านคนตกงานในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่และหนึ่งในสี่สูญเสียเงินออมชีวิตหลังจากธนาคารมากกว่า 4,000 แห่งในสหรัฐปิดตัวลงระหว่างปี 2472 และ 2476 ทำให้ผู้ฝากเงินเกือบ 400 ล้านดอลลาร์สูญเสียเงินฝาก พระราชบัญญัติ Glass-Steagall ห้ามมิให้นายธนาคารใช้เงินของผู้ฝากเงินเพื่อติดตามการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง แต่การกระทำดังกล่าวถูกลดทอนลงอย่างมีประสิทธิภาพโดยข้อ จำกัด ที่หลวมในสภาพแวดล้อมที่เลวร้ายในช่วงปี 1980 และ 1990

เมื่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในช่วงทศวรรษที่ 1930 ทำให้เกิดความเสียหายต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯหลายคนกล่าวโทษการล่มสลายทางเศรษฐกิจซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนการทางการเงินของอุตสาหกรรมและกฎระเบียบของธนาคารที่หลวม

สหรัฐอเมริกาวุฒิสมาชิกคาร์เตอร์กลาสพรรคประชาธิปัตย์จากเวอร์จิเนียเปิดตัวกฎหมายครั้งแรกในเดือนมกราคม 2475 และร่างกฎหมายได้รับการสนับสนุนจากพรรคเดโมแครตมลรัฐแอละแบมา Henry Steagall

เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน 1933 ประธาน Franklin D. Roosevelt ได้ลงนามในพระราชบัญญัติ Glass-Steagall เป็นกฎหมายซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของมาตรการที่ได้รับการยอมรับในช่วง 100 วันแรกของการฟื้นฟูเศรษฐกิจของประเทศและความไว้วางใจในระบบธนาคาร

สร้าง FDIC แล้ว

พระราชบัญญัติ Glass-Steagall ตั้งค่าไฟร์วอลล์ระหว่างธนาคารพาณิชย์ที่รับฝากเงินและปล่อยสินเชื่อและธนาคารเพื่อการลงทุนที่เจรจาขายพันธบัตรและหุ้น

พระราชบัญญัติการธนาคารของปี 1933 ได้สร้าง Federal Insurance Insurance Corporation (FDIC) ซึ่งปกป้องเงินฝากธนาคารสูงสุด 2,500 เหรียญสหรัฐในเวลานั้น (ปัจจุบันสูงถึง $ 250,000 เป็นผลมาจากพระราชบัญญัติ Dodd-Frank ปี 2019)

ตามที่ระบุในใบเรียกเก็บเงินมันถูกออกแบบมา“ เพื่อให้การใช้สินทรัพย์ของธนาคารปลอดภัยและมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้นเพื่อควบคุมการควบคุมระหว่างธนาคารเพื่อป้องกันไม่ให้การเบี่ยงเบนของเงินทุนในการดำเนินงานเก็งกำไรและเพื่อวัตถุประสงค์อื่น ๆ ”

Ferdinand Pecora

“ ความแตกต่างที่ไม่เหมาะสม” และ“ การดำเนินการเก็งกำไร” บางส่วนถูกเปิดเผยในการสอบสวนของรัฐสภาที่นำโดยอัยการฝ่ายดับเพลิงชื่อ Ferdinand Pecora

ในฐานะหัวหน้าที่ปรึกษาคณะกรรมาธิการการธนาคารและการเงินของสหรัฐอเมริกาวุฒิสภาผู้อพยพชาวอิตาลี Pecora'an ซึ่งเติบโตในกลุ่ม Tammany Hall แม้ชื่อเสียงของเขาในเรื่องความซื่อสัตย์ต่อการกระทำของผู้บริหารธนาคารชั้นนำและพบว่าพฤติกรรมที่ประมาทเลินเล่อ .

ส่วนหนึ่งของปัญหาดังที่ Pecora และทีมสืบสวนของเขาเปิดเผยคือธนาคารสามารถให้ยืมเงินกับ บริษัท และออกหุ้นใน บริษัท เดียวกันโดยไม่ต้องเปิดเผยให้ผู้ถือหุ้นเห็นถึงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ของธนาคาร หาก บริษัท นั้นล้มเหลวธนาคารจะไม่ขาดทุนในขณะที่นักลงทุนยังคงถือกระเป๋าอยู่

กำไรของธนาคารในขณะที่คนอเมริกันประสบ

ในการพิจารณาคดีที่น่าตื่นเต้น Pecora เปิดเผยการกระทำของผู้คนอย่าง Charles Mitchell หัวหน้าธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกา National City Bank (ตอนนี้ Citibank) ผู้ทำโบนัสมากกว่า 1 ล้านเหรียญในปี 1929 แต่จ่ายภาษีเป็นศูนย์ ธนาคารซิตี้แบงก์เบิกความเปิดเผยได้ดำเนินการในการรวมกลุ่มของเงินให้สินเชื่อที่ไม่ดีบรรจุพวกเขาเป็นหลักทรัพย์และยกเลิกการโหลดพวกเขาในลูกค้าสงสัย

ในขณะเดียวกันผู้บริหารระดับสูงของ Chase National Bank (ผู้บุกเบิกของ JPMorgan Chase ในวันนี้) ได้รวยโดยการขายหุ้นของ บริษัท ในช่วงสั้น ๆ ในช่วงที่ตลาดหุ้นล่มปี 1929 จากคำให้การของนักการเงินเจพีมอร์แกนประชาชนได้เรียนรู้ว่ามอร์แกนออกหุ้นลดราคาให้กับกลุ่มลูกค้าที่ได้รับการยกเว้นรวมถึงอดีตประธานาธิบดีคาลวินคูลิดจ์

การพิจารณาของ Pecora ทำให้ประชาชนชาวอเมริกันรู้สึกเบื่อหน่ายมากขึ้นเรื่อย ๆ ซึ่งเริ่มอ้างถึงคนเหล่านี้ว่า "ธนาคาร" คำประกาศเกียรติคุณเพื่ออ้างถึงผู้นำทางการเงินที่ทำให้เศรษฐกิจของประเทศตกอยู่ในความเสี่ยงในขณะเดียวกันก็ทำกำไรได้

ทริบูนชิคาโก บรรณาธิการเขียนเมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ 1933 ว่า“ ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวระหว่างนักย่องเบาธนาคารและประธานธนาคารก็คือการทำงานในเวลากลางคืน” ประธานาธิบดีรูสเวลต์และฝ่ายนิติบัญญัติได้ควบคุมความโกรธนี้สำหรับอุตสาหกรรมการเงินเพื่อผลักดันพระราชบัญญัติ Glass-Steagall ซึ่งรูสเวลต์ลงนามในกฎหมายเมื่อวันที่ 16 มิถุนายน 1933

ภายใต้พระราชบัญญัติดังกล่าวนายธนาคารสามารถรับเงินฝากและออกสินเชื่อและโบรกเกอร์ที่ธนาคารเพื่อการลงทุนสามารถระดมทุนและขายหลักทรัพย์ แต่ไม่มีนายธนาคารที่ บริษัท เดียวที่สามารถทำทั้งสองอย่างได้ อย่างไรก็ตามเมื่อเวลาผ่านไปอุปสรรคที่ตั้งขึ้นโดย Glass-Steagall ก็ถูกบิ่นไปเรื่อย ๆ

Alan Greenspan and Deregulation Bank

เริ่มต้นในปี 1970 ธนาคารขนาดใหญ่เริ่มผลักดันกฎของ Glass-Steagall Act โดยอ้างว่าพวกเขาทำให้พวกเขาแข่งขันกับ บริษัท หลักทรัพย์ต่างประเทศได้น้อยลง

การโต้เถียงโดยอลันกรีนสแปนประธานธนาคารกลางสหรัฐซึ่งได้รับการแต่งตั้งจากประธานาธิบดีโรนัลด์เรแกนในปี 2530 คือหากธนาคารได้รับอนุญาตให้มีส่วนร่วมในกลยุทธ์การลงทุนพวกเขาสามารถเพิ่มผลตอบแทนให้กับลูกค้าธนาคาร

ในไม่ช้าธนาคารหลายแห่งก็เริ่มข้ามเส้นที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นที่ตั้งของพระราชบัญญัติกลาสโกว์ผ่านช่องโหว่ในการกระทำ ตัวอย่างเช่นการกระทำที่กำหนดไว้ว่าในขณะที่ธนาคารสมาชิก Federal Reserve ไม่สามารถซื้อขายหลักทรัพย์ได้ แต่ธนาคารสามารถร่วมมือกับ บริษัท ที่ทำตราบใดที่ บริษัท ที่ไม่ได้“ ทำงานหลัก” ในกิจกรรมดังกล่าว

พระราชบัญญัติ Gramm-Leach-Bliley

หนึ่งในข้อเสนอที่โดดเด่นที่สุดที่ใช้ช่องโหว่นี้คือการควบรวมกิจการของ Citicorp ยักษ์ใหญ่ในปี 2541 กับ Travellers Insurance ซึ่งเป็นเจ้าของธนาคารเพื่อการลงทุนที่หมดอายุแล้วซาโลมอนสมิ ธ บาร์นีย์

หนึ่งปีต่อมาประธานาธิบดี Bill Clinton ได้ลงนามในพระราชบัญญัติ Financial Services Modernization Act หรือที่รู้จักกันทั่วไปในชื่อ Gramm-Leach-Bliley ซึ่งทำให้ Glass-Steagall มีประสิทธิภาพเป็นกลางโดยการยกเลิกส่วนประกอบที่สำคัญของการกระทำดังกล่าว

ประธานาธิบดีคลินตันกล่าวว่ากฎหมายจะ“ เพิ่มความมั่นคงของระบบบริการทางการเงินของเรา” โดยอนุญาตให้ บริษัท ทางการเงิน“ กระจายการเสนอผลิตภัณฑ์ของพวกเขาและทำให้เป็นแหล่งรายได้ของพวกเขา” และทำให้ บริษัท ทางการเงิน“ พร้อมที่จะแข่งขันในตลาดการเงินโลกได้ดีขึ้น”

Great Recession Strikes

นักเศรษฐศาสตร์บางคนชี้ให้เห็นว่าการยกเลิกพระราชบัญญัติ Glass-Steagall เป็นปัจจัยสำคัญที่นำไปสู่ภาวะฟองสบู่ในตลาดที่อยู่อาศัยและภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ในปี 2562-2562

โจเซฟอีสติกลิตซ์ผู้ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์และศาสตราจารย์แห่งมหาวิทยาลัยโคลัมเบียเขียนไว้ในความคิดเห็นในปี 2019 โดยการนำ“ การลงทุนและธนาคารพาณิชย์เข้าด้วยกันวัฒนธรรมธนาคารเพื่อการลงทุนออกมาเป็นอันดับแรก มีความต้องการสำหรับผลตอบแทนสูงที่สามารถรับได้จากการยกระดับสูงและรับความเสี่ยงอย่างมากเท่านั้น”

แต่นักเศรษฐศาสตร์คนอื่น ๆ รวมถึงอดีตรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Tim Geithner แย้งว่าการเฟื่องฟูของสินเชื่อจำนองย่อยนายกคะแนนที่สูงเกินจริงโดยหน่วยงานจัดอันดับเครดิตและตลาดแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์นอกการควบคุมเป็นปัจจัยสำคัญมากกว่าการรื้อกฎระเบียบของรัฐบาลกลาง

ในกรณีใด ๆ น้อยกว่า 10 ปีหลังจากการแยกส่วนของพระราชบัญญัติ Glass-Steagall ประเทศได้รับความเดือดร้อนจากการถดถอยครั้งใหญ่ซึ่งเป็นการล่มสลายทางการเงินที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่การล่มสลายของตลาดหุ้นในปีพ. ศ. 2472

แหล่งที่มา

พระราชบัญญัติการธนาคารปี 1933 (Glass-Steagall), ประวัติศาสตร์ Federal Reserve
"พระราชบัญญัติการธนาคารปี 1933" โดย Howard H. Preston, ธันวาคม 1933, The American Economic Review 23, no. 4
“ ชายผู้ถูกจับกุมธนาคาร” โดยกิลเบิร์ตคิงวันที่ 29 พฤศจิกายน 2019 สถาบันสมิ ธ โซเนียน
“ Pecora พิจารณาตัวอย่างสำหรับการสืบสวนวิกฤตการณ์ทางการเงิน” โดย Amanda Ruggeri, 29 กันยายน 2019, US News and World Report
อนุกรรมการในมติวุฒิสภา 84 และ 234 วุฒิสภาสหรัฐอเมริกา / ประวัติศาสตร์
“ The Legacy of F.D.R. ” โดย David M. Kennedy, 24 มิถุนายน 2019, เวลา
“ กรีนสแปนเรียกร้องให้ยกเลิกกฎหมายธนาคารกลาสตาตากัล,” โดยวันแคทลีน, 19 พฤศจิกายน 2530, เดอะวอชิงตันโพสต์
ถ้อยแถลงโดยประธานาธิบดีบิลคลินตันเมื่อลงนามในใบเรียกเก็บเงินเพื่อความทันสมัยทางการเงินวันที่ 12 พฤศจิกายน 2542 กระทรวงทรัพย์สินของสหรัฐฯสำนักงานกิจการสาธารณะ
“ Fools นายทุน” โดย Joseph E. Stiglitz, มกราคม 2019, Vanity Fair
“ การปฏิรูปทางการเงินของวอลล์สตรีทสังหารอย่างไร” โดย Matt Taibi, 10 พฤษภาคม 2019, Rolling Stone
“ ต้นกำเนิดของวิกฤตการณ์ทางการเงิน: ความผิดพลาด” 7 กันยายน 2562 นักเศรษฐศาสตร์
“ วิกฤตปี 2019 ยังคงค้างอันดับ บริษัท จัดอันดับความน่าเชื่อถือ” โดย Matt Krantz, 13 กันยายน 2019, USA Today
“ การตรวจสอบความจริง: Glass-Steagall ทำให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2019 หรือไม่” โดย Jim Zarroli, 14 ตุลาคม 2019, NPR
“ มีอะไรผิดปกติกับทรัมป์ที่เรียกคืนแก้ว - Steagall?” โดย Nicholas Lemann, วันที่ 12 เมษายน 2019 ชาวนิวยอร์ก
“ คำแถลงเกี่ยวกับการลงนามในพระราชบัญญัติแกรม - กรอง - บลีย์: 12 พฤศจิกายน 2542,” วิลเลียมเจ. คลินตัน โครงการฝ่ายอเมริกัน