เนื้อหา
- ทำไมสร้าง TARP
- TARP to The Rescue
- โครงการซื้อคืนทุน
- กองทุน TARP
- โบนัสผ้าใบกันน้ำ
- จุดจบของผ้าใบกันน้ำ
- ผ้าใบกันน้ำทำงานหรือไม่
- แหล่งที่มา
โปรแกรมบรรเทาทุกข์ของสินทรัพย์ที่มีปัญหาหรือ TARP เป็นโปรแกรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาที่ออกแบบมาเพื่อป้องกันการจำนองและวิกฤตการณ์ทางการเงินของประเทศหรือที่เรียกว่า Great Recession ลงนามเมื่อวันที่ 3 ตุลาคม 2562 โดยประธานาธิบดีจอร์จดับเบิลยู. บุช TARP อนุญาตให้กรมธนารักษ์สูบเงินเข้าธนาคารที่ล้มเหลวและธุรกิจอื่น ๆ โดยการซื้อสินทรัพย์และส่วนของผู้ถือหุ้น ความคิดคือการทำให้ตลาดมีเสถียรภาพบรรเทาหนี้สินผู้บริโภคและหนุนอุตสาหกรรมยานยนต์ บางคนอ้างว่าเป็น“ การช่วยเหลือทางธนาคาร” TARP ได้จุดประกายทั้งคำชมและคำวิจารณ์
ทำไมสร้าง TARP
ในปี 2562 ชาวอเมริกันต้องดิ้นรนภายใต้ภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ซึ่งเป็นหายนะทางเศรษฐกิจที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่
ในขณะที่ไม่มีเหตุการณ์เดียวที่จะตำหนิสำหรับวิกฤตการณ์ทางการเงินผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อว่าความต้องการสินเชื่อหละหลวมสำหรับประชาชนที่มีรายได้น้อยมีบทบาทอย่างกว้างขวางในการตั้งค่าภัยพิบัติจำนองซับไพรม์
ในช่วงเวลานี้สถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่น่ากลัว ฟองสบู่ที่อยู่อาศัยที่มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายปีส่งผลให้เกิดการยึดสังหาริมทรัพย์จำนวนมาก
อุตสาหกรรมธนาคารกำลังจะล้มเหลวโดยที่ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งพังทลายลง อุตสาหกรรมยานยนต์และภาคอื่น ๆ ประสบความสูญเสียอย่างมาก
สำนักงานวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติประกาศว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยเริ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกาในเดือนธันวาคม 2562
หุ้นและการลงทุนลดลงทั่วโลกตลอดช่วงเศรษฐกิจถดถอย ในวันที่ 29 กันยายน 2019 ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones ลดลงมากกว่า 777 คะแนนซึ่งลดลงมากที่สุดในวันเดียวในประวัติศาสตร์
ในฐานะนักลงทุนนักการเมืองและประชาชนชาวอเมริกันตื่นตระหนกเจ้าหน้าที่ของรัฐได้หารือและถกเถียงกันถึงวิธีที่จะชะลอความวุ่นวายทางเศรษฐกิจและฟื้นฟูเสถียรภาพทางการเงิน
TARP to The Rescue
ในเดือนตุลาคม 2019 พระราชบัญญัติความมั่นคงทางเศรษฐกิจในปี 2562 ได้ลงนามในกฎหมายโดยประธานาธิบดีจอร์จดับเบิลยูบุช TARP เกิดจากการกระทำนี้ซึ่งได้รับการเสนอครั้งแรกโดยรัฐมนตรีว่าการกระทรวงเฮนรี่พอลสัน
เป้าหมายของ TARP คือการแก้ไขสถานการณ์ทางการเงินของธนาคารเสริมความมั่นคงของตลาดโดยรวมปรับปรุงโอกาสของอุตสาหกรรมยานยนต์ในสหรัฐอเมริกาและสนับสนุนโครงการป้องกันการยึดสังหาริมทรัพย์
กองทุน TARP ถูกใช้เพื่อซื้อหุ้นของธุรกิจที่ล้มเหลวและสถาบันการเงิน กรมธนารักษ์ยังใช้เงิน TARP เพื่อซื้อหุ้นหรือให้สินเชื่อกับกลุ่มและธุรกิจอื่น ๆ ในทุก TARP สร้าง 13 โปรแกรมที่แตกต่างกัน
แต่เดิมโปรแกรมนี้ได้รับอนุญาตให้ใช้จ่าย $ 700 พันล้าน แต่จำนวนนั้นลดลงเหลือ 475 พันล้านดอลลาร์เมื่อร่างพระราชบัญญัติ Dodd-Frank พระราชบัญญัติอีกฉบับลงนามในกฎหมายในปี 2562
โครงการซื้อคืนทุน
เมื่อวันที่ 14 ตุลาคม 2562 กรมธนารักษ์ประกาศว่าจะใช้เงินทุน TARP สูงถึง $ 250 พันล้านเพื่อสร้างโครงการซื้อคืนทุน
ภายใต้โครงการนี้รัฐบาลสหรัฐฯได้ซื้อหุ้นบุริมสิทธิ์ในธนาคารใหญ่แปดแห่ง ได้แก่ :
ด้วยโปรแกรมการซื้อเงินทุนสถาบันบางแห่งได้รับอนุญาตให้ขายผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นให้กับรัฐบาลในจำนวนเท่ากับ 1 เปอร์เซ็นต์ถึง 3 เปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ที่มีน้ำหนักความเสี่ยงของธุรกิจ
กองทุน TARP
กรมธนารักษ์ของสหรัฐอเมริกาแบ่งกองทุน TARP ออกเป็นห้าส่วนหลัก ๆ ซึ่งรวมถึง:
โบนัสผ้าใบกันน้ำ
การวิพากษ์วิจารณ์ที่สำคัญอย่างหนึ่งของ TARP มีศูนย์กลางอยู่ที่โบนัสที่จ่ายให้กับผู้บริหารระดับสูงในเวลาที่ บริษัท ของพวกเขาต้องการเงินช่วยเหลือ
นักวิจารณ์แย้งว่า "โบนัสผ้าใบกันน้ำ" เหล่านี้ไม่ควรได้รับการจ่ายให้กับธุรกิจที่ใช้เงินภาษีเพื่อกู้คืนทางการเงิน บริษัท แย้งว่าพวกเขาต้องการโบนัสเพื่อดึงดูดและรักษาพนักงานที่มีความสามารถ
ในเดือนมีนาคม 2019 สภาผู้แทนราษฎรอนุมัติใบเรียกเก็บเงินที่ใส่ภาษีร้อยละ 90 สำหรับโบนัสที่ได้รับระหว่างปีพ. ศ. 2562 สำหรับธนาคารที่ได้รับเงินจำนวน 5 พันล้านดอลลาร์หรือมากกว่า
จุดจบของผ้าใบกันน้ำ
TARP หมดอายุอย่างมีประสิทธิภาพในวันที่ 3 ตุลาคม 2019 สองปีเต็มหลังจากเริ่มก่อตั้ง หลังจากวันที่นี้จะไม่สามารถขยายกองทุนได้อีกต่อไป
ในปี 2562 รัฐบาลสหรัฐฯรายงานกำไร 15.3 พันล้านดอลลาร์อันเป็นผลมาจาก TARP แต่ผู้เชี่ยวชาญทางการเงินบางคนบอกว่าอัตราเงินเฟ้อและปัจจัยอื่น ๆ เช่นวิธีการจ่ายเงินคืนให้ผลกำไรคืนจาก TARP อย่างมีนัยสำคัญน้อยกว่าที่ฟัง
จำนวนเงินที่จ่ายคืนมานั้นยากที่จะติดตาม รัฐบาลได้ทุ่มเทเงินช่วยเหลือแก่ผู้รับ 975 คนที่ได้รับเงินทั้งหมด 439 พันล้านดอลลาร์ ประมาณการแสดงคืนประมาณ $ 40000000000
ผ้าใบกันน้ำทำงานหรือไม่
ผู้สนับสนุนผ้าใบกันน้ำเชื่อว่าโครงการดังกล่าวช่วยให้สหรัฐฯสามารถฟื้นตัวจากความหายนะทางเศรษฐกิจ
ตามรายงานของกระทรวงการคลังการลงทุนของรัฐบาลใน TARP มีรายรับมากกว่า 11 พันล้านดอลลาร์สำหรับผู้เสียภาษี รัฐบาลยังเชื่ออีกว่า TARP ช่วยประหยัดงานได้มากกว่า 1 ล้านตำแหน่งและช่วยสร้างความมั่นคงให้กับธนาคารอุตสาหกรรมยานยนต์และภาคธุรกิจอื่น ๆ
เช่นเดียวกับโครงการของรัฐบาลส่วนใหญ่ TARP ยังได้จุดประกายการวิจารณ์ ฝ่ายตรงข้ามบางคนเชื่อว่ามีการอัดเงินมากเกินไปในแผนและเงินที่ไม่ได้ใช้อย่างชาญฉลาด นักวิจารณ์ยังกล่าวอีกว่าโปรแกรมนี้ให้ธนาคารฟรีสำหรับการจัดการทางการเงินที่ไม่ถูกต้อง
ความสำเร็จและความล้มเหลวของ TARP มีแนวโน้มที่จะได้รับการวิเคราะห์เป็นเวลาหลายปีเนื่องจากผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินยังคงตรวจสอบวิธีที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดในการกู้คืนจากวิกฤตการณ์ทางการเงิน
แหล่งที่มา
โปรแกรม TARP สหรัฐอเมริกากรมธนารักษ์
โปรแกรมบรรเทาทุกข์ของสินทรัพย์ -TARP, Investopedia
วิกฤตการณ์ทางการเงินนักลงทุน
โครงการบรรเทาทุกข์ที่มีปัญหาในห้าปีต่อมาธนาคารกลางของเซนต์หลุยส์
